国家队护盘身影疑再现 又一个黄金抄底时机？

多重利空下，各大指数全线大跌，今日两市资金净流出情况位列年内第三位。值得注意的是，尾盘疑似出现大资金护盘，金融股尾盘急剧拉升……

上周五，数据宝在“本周净流出资金1652亿元下周迎来绝佳买点？”一文中提出，20日移动平均线成为5178点以来多空争夺成败的关键，此均线位置多次出现了放量长阴的情况，值得警惕。不想一语成谶，今天股市真的走出放量长阴，各大指数全线大跌，5日线、10日线、20日线全部告破，沪深两市A股合计净流出资金高达1188亿元，仅次于今年2月25日的1248亿元和5月6日的1242亿元，位居年内单日净流出资金排行榜第三位。

不过，前述文中同样提及，有时回撤20日均线，也会成就黄金买点，尤其是在今天尾盘疑似出现国家队护盘身影的情况下。又一个黄金抄底时机到来吗？要想得到这个问题的答案，必须先知道今天为什么暴跌？

国家队疑似再护盘 金融股尾盘狂飙

今天股市普跌之中疑有国家队护盘身影，金融板块尾盘拉升稳定大盘。领涨股中国太保尾盘从跌近1%拉至收盘涨1.92%；交通银行尾盘从下跌超1%拉升至收盘涨1.25%，海通证券从跌超3%拉至收盘涨0.95%。在金融股带领下，沪指尾盘跌幅明显收窄，但中小创指数并未有明显回抽，这或许显示出当前资金对市场偏谨慎的态度。

从资金流向数据，同样能够看出资金的谨慎态度。数据宝监测的资金流向数据显示，创业板、中小板尾盘合计净流出资金高达61亿元，占尾盘净流出资金总额的六成多；沪深300指数尾盘合计净流出资金仅8亿元。上述数据体现在盘面上，就是主板尾盘强中小创尾盘继续弱。行业资金流向数据看，吸金靠前的是清一色的防御型行业，比如银行、休闲服务、食品饮料等，净流出资金较多的行业主要是高贝塔值行业，比如计算机、机械设备、电子等行业。

上述数据表明，市场资金主打的是防御牌，市场风险偏好较低，规避高贝塔值行业集中的中小创或是主流选择。都说A股是政策市，“八二行情”沿袭多年，而今年却频频上演“二八行情”？

多重利空砸落中小创 未来机会在哪？

中小创频频跑输大盘，无疑与监管机构的多项政策及从严监管有密切关系。7月26日，深交所官方微博点名表示，要针对“虚拟现实”、“石墨烯”等热点题材重组事项，保持高度敏感，督促公司准确、完整地披露具体情况，并及时揭示风险，严查内幕交易，果断遏制市场炒作。

不仅仅是发文这么简单，针对热炒概念龙头，深交所祭出“特停”大棒，增强现实龙头GQY视讯、石墨烯概念龙头东旭光电等遭“特停”后魔力不再，GQY视讯特停复牌后股价大跌超过13%。其实早在6月底，对于概念龙头板块次新股，监管层就已祭出了这一大杀器。

6月29日晚间，新易盛、中国核建、维宏股份、昊志机电、苏奥传感相继发布公告称，因公司股价近日涨幅较大，将对此进行必要的核查。股票于6月30日开市起停牌。自此，次新股指数开始持续回调。

除了二级市场抑制炒作之外，证监会收紧并购重组政策、加大并购重组监管审核力度，无疑是对中小创类概念股炒作的釜底抽薪。自6月17日中国证监会发布《上市公司重大资产重组管理办法》征求意见稿以来，数据宝粗略统计显示，已经有超过40家公司宣布终止重大资产重组。曾经走出“并购牛”的创业板，无疑受到的负面影响最大。

除了上述“润物细无声”的利空外，昨日政治局会议提出抑制资产泡沫，被认为是砸落大盘的最重砝码，而媒体关于银监会将出台银行理财监管新规，更让市场雪上加霜。相比上述消息面的影响，IPO提速这种硬凑的利空，实在不足说道。毕竟一个月一百多亿的IPO募集资金，对于几十万亿市值的A股来说不值一提。

首选防御低估值 防御板块机会几何？

其实，数据宝在大盘上3000点之后，数篇文章中提出3000点难以一蹴而就。不过现在马后炮说这些已经没有意义，正如前文所说，目前会是一个黄金买点吗？

前文提到，分析暴跌的原因才能找出答案。上述“利空”中，抑制资产泡沫及银行理财新规有引导资金“脱虚入实”政策实施目的在其中，对实体经济反而是好事，实体经济好了股市才有更坚强的基础。另外，前述“特停”、“资产重组新规”利空，只不过是对概念题材炒作产生负面影响，更多是结构性影响。

因此，未来结构性行情有望继续大概率发生。不过与往年不同的是，中小创为首的概念题材短期难以持续起势，有业绩支撑的防御型上市公司或许会获得更多资金关注。据此，数据宝从医药生物、食品饮料、家用电器、休闲服务、农林牧渔等防御板块筛选个股，有57只股票最新静态市盈率低于30倍。

该榜单7月以来平均涨幅高达4.76%，远远超过各大指数同期表现。其中海信科龙7月以来大涨32.32%位居首位；青岛海尔大涨18.41%位居次席；此外苏泊尔、上海医药、复星医药、美的集团、九阳股份、天士力、伊力特、中国医药、五粮液等个股涨幅均超过10%。（数据宝 陈见南）